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還是寒冬?2016第三季度VC投資保持平穩,千億國有資本風投基金助力央企創新發展

發布時間:2016-11-03 17:36:32來源:清科研究中心  申伶坤作者:

摘要2016第三季度中國創投市場共發生投資698起,同比下降34.0%;其中披露金額的631起投資交易共計涉及金額210.76億元人民幣,同比下降12.5%;在披露案例的全部投資交易中,平均投資規模達3,340.02萬元人民幣。

  大中華區著名創業投資與私募股權研究機構清科研究中心近日發布數據顯示:2016第三季度中國創業投資市場基金募資活躍度下降,但募資金額大幅提升,第三季度涌現出多支超大額基金,超大額基金募資已成趨勢。清科集團旗下私募通統計,募資方面,2016第三季度中外創投機構共新募集94支可投資于中國大陸的基金,披露募資金額的62支基金新增可投資于中國大陸的資本量為1,380.67億元人民幣,單支基金平均募集規模高達22.27億元人民幣,單支基金平均募資規模同環比上升幅度均很大;投資方面,2016第三季度共發生698起投資案例,投資數目基本與上季度持平,其中披露金額的631起投資交易共計涉及210.76億元人民幣,同比下降47.2%,平均投資規模達3,340.02萬元人民幣;退出方面,2016第三季度共發生354筆VC退出交易,其中新三板掛牌成為最主要的退出方式,期間共計發生231筆,占比高達65.3%;IPO和股權轉讓退出分別排名第二和第三,分別發生71筆和19筆,由于中國企業境內外IPO企業數目的增多,IPO退出上升幅度較大,第三季度IPO退出筆數與2016年上半年IPO退出筆數持平。

 

  超大額基金募資已成趨勢,但基金募集活躍度下降

  2016第三季度中國創業投資市場基金募資活躍度下降,但募資金額大幅提升,第三季度涌現出多支超大額基金,超大額基金募資已成趨勢。2016第三季度中外創投機構共新募集94支可投資于中國大陸的基金,同比下降49.2%,環比下降11.3%;已知募資規模的62支基金新增可投資于中國大陸的資本量為1,380.67億元人民幣,同比上升72.7%,環比上升227.2%。2016第三季度基金平均募資規模為22.27億元人民幣,同比上升376.2%,環比上升248.3%。2016年基金募集活躍度雖有所下降,但是涌現出大量的超大額基金,第三季度募資金額超過20億元人民幣的基金就有7支,募資金額最大的是中國國有資本風險投資基金,該基金目標規模2,000.00億元人民幣,首期規模1,000.00億元人民幣,由中國國新控股有限責任公司、國郵政儲蓄銀行股份有限公司、中國建設銀行股份有限公司、深圳市投資控股有限公司等機構共同發起設立,由中國國有資本風險投資基金負責管理,基金重點投資于技術創新、產業升級項目,促進中央企業間合作。

清科季報:還是寒冬?2016第三季度VC投資保持平穩,千億國有資本風投基金助力央企創新發展

  從基金幣種來看,2016第三季度中國創投市場在募集數量方面,人民幣基金仍然比較活躍,共新募集完成584支基金,約占全部新募集基金數量的90.4%;外幣基金僅募集完成9支,占比僅為9.6%。從募集金額來看,2016中國創投市場第三季度共募集完成的資金達1,380.67億元人民幣,其中,人民幣基金達1,287.40億元人民幣,占比為93.2%;外幣基金募集金額共93.27億元人民幣,占比為6.8%。平均募資規模方面,人民幣基金首次超過外幣基金,單支人民幣基金募資金額達到23.41億元人民幣,中國國有資本風險投資基金拉升了單支人民幣基金的募資規模。

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  VC投資活躍度與上季度持平,早期投資數目接近6

  2016第三季度中國創投市場共發生投資698起,同比下降34.0%;其中披露金額的631起投資交易共計涉及金額210.76億元人民幣,同比下降12.5%;在披露案例的全部投資交易中,平均投資規模達3,340.02萬元人民幣。2015年中國創業投資市場經過瘋狂上漲后, 2016年創投市場開始回調,中國創業投資市場趨于理性,2016年第三季度的投資熱度與上季度基本持平,中國創業投資機構主要投資種子期和初創期的創業企業,種子期和初創期的募資案例數是383起,占全部投資數目的54.9%。

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  互聯網、IT、生物技術位居前三,北、上、深創業企業融資個數占比接近六成

  2016第三季度中國創投市場所發生的698起投資分布于22個一級行業中。從投資案例數方面看,互聯網行業以187起交易繼續位列第一;IT行業期間共發生102起交易,排名第二;第三名為生物技術/醫療健康務,共發生投資74起。從投資金額方面看,互聯網以61.77億元人民幣的成績穩居首位;緊隨其后的是生物技術/醫療健康行業,共涉及投資金額32.73億元人民幣;其次是IT行業,共產生26.91億元人民幣的投資金額。

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  從地域角度看,北京、上海、深圳一線城市仍為主要的投資地域。2016第三季度北京地區獲得215起投資,涉及投資金額69.65億元人民幣;上海地區獲得106起投資,投資金額為41.48億元人民幣;其次是深圳,獲得投資76起,投資金額為19.25元人民幣。北上深三地投資事件總和占全國創業投資事件的56.9%,投資總金額占全國總金額的61.9%,緊隨其后的是江蘇、除深圳外的廣東地區以及浙江。

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  新三板仍是最重要的退出方式,但IPO退出有所改善

  2016第三季度中國中外創投共發生354筆退出交易,同比下降23.0%。從退出方式上來看,2016第三季度共發生231筆新三板掛牌退出,占比高達65.3%,為當期的主要退出方式;IPO退出緊隨其后,實現71筆退出,占比20.1%;排名第三的是股權轉讓退出方式,共涉及19筆退出,占比5.4%。2016第三季度退出數量同比下降幅度較大,主要原因在于新三板掛牌退出的大幅減少,這也從側面反映出中外創業投資機構對新三板也更加理性,另外由于中國企業境內外IPO企業數目的增多,IPO退出上升幅度較大,第三季度IPO退出數目與2016年上半年IPO退出數目持平。

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